Çoğumuz için öyle ya da böyle temettü satışına rastlamak ve kafamızı kaşımak nadir değildir. Son federal seçim sırasında hepimiz, kredilerin açıklanmasıyla ilgili iddialar ve karşı iddialarla bombalandık ve kime inanacağımızı merak ettik.
Jargon bile kafa karıştırıcı olabilir. Temettü hesaplaması, paysız ve paysız temettüler, emsal krediler vb. gibi terimler ortalıkta dolaşır, ancak çoğumuz için çok fazla anlam ifade etmez ve bunların gerçekte ne anlama geldiğini merak etmemize neden olur.
Bu nedenle, temettü satışlarının ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve sizin için ne anlama gelebileceğini daha iyi anlamanıza yardımcı olmak için bu kısa kılavuzu bir araya getirdik.
Bunların çoğunun sıkıcı olabileceğini biliyoruz, ancak bize güvenin, biraz anlayış kazanmak faydalı olacaktır. Ve zaten hisse yatırımları dünyasına parmaklarınızı soktuysanız, bu tam size göre.
Şirket Temettülerinin Çifte Vergilendirilmesine Son Verilmesi
İlk olarak, temettü satışından ve tanıtımından önce dünya hakkında küçük bir tarih.
Şirketler, elde ettikleri kârlar üzerinden vergilendirilir ve genellikle vergi sonrası kârlarından temettü öderler.
Ancak 1987'den önce, bir şirket vergi sonrası kârlarından hissedarlarına temettü ödediğinde, hissedarlar temettüleri vergilendirilebilir gelirlerinin bir parçası olarak beyan etmiş ve dolayısıyla temettüler üzerinden kişisel marjinal vergi oranları üzerinden vergi ödemiştir. Bu, şirketin temettülerin ödendiği kârlar üzerinden vergi ödemiş olmasına rağmen oldu.
Başka bir deyişle, temettüler çifte vergilendirildi.
1987'de, bu 'çifte vergilendirmeye' bir son vermek için, Bob Hawke'un Başbakan olarak ve Paul Keating'in Sayman olarak önderlik ettiği İşçi Hükümeti, şirket kârlarının yatırımcılara yalnızca ödendiğinden emin olmak için bir temettü hesaplaması veya Franking sistemi olarak adlandırılan şeyi tanıttı. kez vergilendirilir.
Keating'in temettü hesaplama sistemi, her temettüye Franking Kredisi adı verilen bir vergi kredisi ekleyerek çalıştı. Çifte vergilendirmeyi önlemek için, her bir temettüye eklenen franking kredisi, şirketin temettü ödendiği kârlar üzerinden halihazırda ödediği vergiye eşit bir miktarda belirlendi. Bunun nasıl çalıştığını aşağıda gösteriyoruz.
Şirketler, henüz şirket vergisi ödememiş oldukları paralardan hissedarlarına temettü ödediğinde, bu temettüler,karşılıksız temettüler yeni Franking kurallarına göre. Herhangi bir şirket vergisi ödenmediğinden ve hissedarlar, marjinal vergi oranlarında, ayrılmamış temettü üzerinden vergi ödediğinden, paysız temettülerin eklenmiş herhangi bir franking kredisi yoktur.
Temettü Franking'in Nitty Cesurluğu
Karmaşıklığı ortadan kaldıralım ve aşağıdaki varsayımsal senaryoya dayanan basit bir örneğe bakalım: XYZ Şirketi 100$ kâr ediyor ve kâr üzerinden %30 şirket vergisi, yani 30$ şirket vergisi ödüyor. Şirket daha sonra karının kalan 70 dolarını Trevor olarak adlandıracağımız hissedarına temettü olarak öder.
Temettü satışında, hissedar Trevor 70 $ temettü aldığında, şirketin kârı üzerinden ödediği vergiye eşit, yani 30 $'lık bir franking kredisi de alır.
Şimdi bunun Trevor'ın vergi beyannamesini hazırlamasında nasıl bir rol oynadığına bakalım.
Adım 1. 30$'lık kredi, Trevor'ın 70$'lık temettü ödemesine ve vergilendirilebilir gelirinin bir parçası olarak beyan edilen 100$'lık (70$ + 30$) toplamına eklenir.
Adım 2. Trevor tarafından beyan edilen 100$ daha sonra marjinal vergi oranı üzerinden vergilendirilir, ancak bu vergi daha sonra 30$'lık franking kredisi ile mahsup edilir.
Trevor %30'luk bir marjinal vergi oranına sahipse, 100$'lık brüt temettüsünden 30$ vergi ödeyecek, ancak 30$'lık Franking kredisi bu vergiyi mahsup edecek, bu nedenle Trevor 70$'lık temettü üzerinden vergi ödemeyecek.
Trevor'ın marjinal vergi oranı %45 ise, brüt 100$'lık temettü üzerindeki vergisi 45$'dır, ancak 30$'lık franking kredisi bir vergi kredisidir ve Trevor, Vergi Dairesi'ne yalnızca fazladan 15$'ı öder.
Trevor, şirketin ödediği vergiyi temettü üzerinden ödenmesi gereken vergiden mahsup edebildiğinden, 100$'lık şirket kârı üzerinden 30$'lık vergi üzerinden çifte vergilendirmeden kaçınılır.
Temettü Frankinginden Nasıl Yararlanabilirsiniz?
Halihazırda hisse yatırımına dalmış olabilirsiniz veya bunun hakkında düşünüyorsunuz, bu nedenle temettü açıklığının faydalarını anlamak zaten önemlidir. Mümkünse herkesin bir miktar yatırım tasarrufu yapması kesinlikle akıllıca ve mantıklı bir şeydir. Ve bunun bir parçası olarak, tamamen açık temettü ödeyen sağlam güvenilir şirketlerden hisse satın almak, içinde bulunduğunuz koşullara bağlı olarak mantıklı olabilir.
Her halükarda, bir endüstri veya işyeri emeklilik hesabı olan herkes (ve çalışan herkes), emeklilik fonlarına hisse yatırımları yoluyla temettü frankından zaten faydalanmaktadır, tabii ki tüm emekliliklerini emeklilik fonuna yatırmayı seçmemişlerse. yatırımları paylaşın.
Bu nedenle, temettü satışının nasıl çalıştığını ve şimdi veya gelecekte sizi nasıl etkileyeceğini veya fayda sağlayacağını biraz anlamak çoğu insan için önemlidir.
Temettü dağıtımı, vergilendirilebilir gelirlerine bakılmaksızın tüm hissedarlar için fayda sağlarken, faydalar, bireyin marjinal vergi oranına bağlı olarak değişir.
Aşağıdaki Tablo, temettü dağıtımının farklı hissedarlara vergilendirilebilir gelirlerine göre nasıl fayda sağladığına bakmakta ve bunu daha önceki varsayımsal XYZ Şirketi örneğini kullanarak göstermektedir. Hissedar ve şirket düzeyinde 100$'lık şirket kârı üzerinden toplanan vergiyi ve Avustralya Vergi Dairesi (ATO) tarafından toplanan net vergiyi gösterir.
Gördüğünüz gibi, mevcut ilk üç gelir vergisi diliminde vergilendirilebilir geliri olan hissedarlar (yani %32,5, %37 ve %45 marjinal vergi oranına sahip olanlar) için temettüleri için yine de bir miktar vergi ödeyecekler, ancak bu vergiden çok daha az olacaklar. Keating öncesi çifte vergilendirme düzenlemeleri altında.
Örneğin, yukarıdaki Tablo, 80.000$'lık bir vergiye tabi geliri olan bir hissedarın (yani mevcut %32.5 marjinal vergi dilimi içinde, XYZ Şirketinden elde ettiği 70$'lık temettü üzerinden yalnızca 2.50$ vergi ödeyeceğini göstermektedir. 22.50 $ (70 $ x 0.325 $) olmuştur.Bu, 1987 öncesi temettü çifte vergilendirmesine kıyasla 20 $'lık bir vergi tasarrufudur.
Vergilendirilebilir geliri, en alttaki iki vergilendirilebilir gelir diliminde (yani, sıfır veya %19 marjinal vergi oranlarına sahip) olan hissedarlar, aslında açık temettüler aldıktan sonra bir vergi kredisi alırlar. Tablonun gösterdiği gibi, vergilendirilebilir geliri 18.200 doların altında olan hissedarlar (ki bu da pek çok sıfır vergili emekliyi alır) 70 dolarlık temettüden temettü dağıtımı, hissedar için 30 dolarlık bir vergi kredisi ile sonuçlanır. %19'luk marjinal vergi dilimindekiler, 11$'lık bir vergi kredisine sahip oluyorlar.
Keating'in Franking'i Bir Vergi Faturasını Sadece Sıfıra Düşürebilir
Hawke / Keating temettü hesaplama planının önemli bir özelliği, hissedarlar tarafından alınan herhangi bir franking kredisinin yalnızca bir hissedarın vergi faturasını kesmek veya azaltmak için kullanılabilmesiydi. Yani, hissedarlar, yalnızca toplam vergi faturalarını sıfıra indirene kadar franking kredilerini kullanabilirler. Bir vergi faturası sıfıra indirildiğinde, arta kalan fazla franking kredilerinin hiçbir değeri yoktu ve vergi iadesi almak için kullanılamazdı.
Örneğin, yukarıdaki Tabloda, vergilendirilebilir geliri en düşük vergi diliminde olan hissedarlar için, dağıtılan temettüden kaynaklanan 30$'lık vergi indirimi, yalnızca hissedarın toplam vergi faturasını sıfıra indirmek için kullanılabilir. Fazla kredi 'değersizdi' ve iade edilmedi.
Howard ve Costello 'Hediye'
2000 yılında, John Howard ve Peter Costello Liberal Hükümeti oyunu değiştirdi ve Franking kredilerini tamamen iade edilebilir hale getirdi. Yani, hissedarlar artık vergi yükümlülüklerini sıfıra indirdikten sonra kalan fazla franking kredileri için nakit geri ödeme alabilirler. Birçok düşük gelirli hissedar için cömert bir 'hediye' temsil etti ve o sırada bütçeye yılda tahmini 550 milyon dolara mal oldu.
Ancak 2007'de Howard / Costello'nun fazla Franking kredilerinin iadesi politikası emekliler için gerçekten vitese geçti. Hükümet, 60 yaş ve üstü kişiler için vergilendirilmiş emeklilik fonundan, yardımlar toplu ödeme veya gelir akışı olarak alındığında vergiden muaf yardımlar sağlamaya karar verdi. Bu, yangını gerçekten alevlendirdi ve çok daha fazla emeklinin artık 'fazla' franking kredileri için vergi iadesi çekleri almasına ve daha birçok yatırım stratejisini açık temettülere çevirmesine neden oldu.
Şimdi Görüyorsun Şimdi Görmüyorsun
Varsayımsal örneğimizde hissedar Trevor, XYZ Şirket hisselerini emeklilik aşamasında olan bir Kendi Kendini Yöneten Emeklilik Fonlarında (SMSF) elinde bulunduran, kendi kendini finanse eden bir emekli ise, 100 ABD doları tutarındaki brüt temettü fonda vergilendirilmeyecektir. Ancak Trevor'ın SMSF'si, Trevor'ın SMSF'nin vergi faturasını sıfırlamak için kullanılması gerekmeyen 30 dolarlık fazla Franking kredisi için nakit geri ödeme çeki alacak.
Sonuç olarak, şirket tarafından ödenen 30 dolarlık vergi Hükümetin kasasından 'kaybolur' ve aslında Trevor'ın sıfır vergili SMSF'sine verilir. Bu nedenle, hükümet tarafından 100 dolarlık şirket kârı üzerinden hiçbir vergi toplanmaz.
Bu nedenle, sıfır vergi mükellefi açık temettü aldığında, bu temettüleri destekleyen şirket kârları da sıfır vergilendirilir. Yani, fazla franking kredilerinin iadesi ile birlikte temettü frankı, bu durumda sadece amaçlandığı gibi çifte vergilendirmeyi engellemekle kalmamış, aynı zamanda temettülerin ödendiği şirket kazançlarının sıfır vergilendirilmesine neden olmuştur. Bu nedenle, Keating 1987'de temettü frankingini ilk kez uygulamaya koyduğunda, fazla Franking kredilerinin iadesine izin verilmedi.
Bununla birlikte, Trevor ve benzeri sıfır vergi mükellefleri sadece kurallara uyuyor ve vergi ödememenin amaçlanan faydalarını elde ederken, aynı zamanda hisse temettüleriyle aldıkları herhangi bir franking kredisi için nakit geri ödeme çekleri alıyorlar.
Bu tür sıfır vergi mükelleflerinin kredi kredilerini sevmelerine ve temettü ödemelerinin hızla emeklilerin gözdesi haline gelmesine şaşmamak gerek.
Bu nedenle, Federal Hazine analizine göre, fazla franking kredilerinin geri ödenmesinin bütçeye olan yıllık maliyetinin on kat artarak yaklaşık 5,9 milyar dolara çıkması şaşırtıcı değil.
Bu alanı izle
Temettü dağıtımı ve emeklilik de dahil olmak üzere vergilendirmeyle ilgili yasa ve politikaların düzenli olarak gözden geçirildiğini akılda tutmakta fayda var.
Fazla franking kredilerinin nakit iadesi de dahil olmak üzere, emeklilikle bağlantılı vergi avantajlarının bütçesine artan maliyetiyle ilgili endişe, Malcolm Turnbull Hükümetini 2021-2022'de 60'ın üzerindekilerin vergiden muaf emeklilik miktarını sınırlamak için tetikledi. yaş 1,6 milyon dolar tutabilir.
Bütçeye artan maliyetin ötesinde, fazla Franking kredisi geri ödemelerinin çoğunun daha zengin emeklilere gittiği göz önüne alındığında, adaletle ilgili artan endişeler de var.
Parlamento Bütçe Ofisi'ne göre, Avustralya vergi mükelleflerinin sadece %8'i fazla Franking kredisi iadesinden yararlanmaktadır. Ve Kendi Kendini Yöneten Emeklilik Fonları için, geri ödemelerin %82'si fon bakiyesi 1 milyon doların üzerinde olan emeklilere, yarısından biraz fazlası ise 2,4 milyon doların üzerinde bakiyesi olan emeklilere gidiyor. En üstte, varlıklı emekliler, her yıl 100.000 doların üzerinde bireysel olarak geri ödeme çekleri alıyorlar.
İşçi Partisi'nin son seçimde fazla Franking kredilerinin iadesini geri alma önerisinin başarısız olmasına yol açan şey, maliyetler ve adaletle ilgili endişeydi. Ancak, seçim sonucu ve emeklilerden ve diğerlerinden teklife yönelik yaygın muhalefetin devam etmesi göz önüne alındığında, İşçi şimdi politikayı bıraktığını söyledi.
Gerçek şu ki, nispeten düşük gelirli ve fazla franking kredilerinin iadesine bağımlı hale gelen, kendi kendini finanse eden birçok emekli var - tıpkı biraz fazladan gelir arayan birçok emekli gibi.
Bununla birlikte, daha geniş bir topluluk ve bütçe politikası perspektifinden bakıldığında, fazla Franking kredileri sıfır vergi mükellefine iade edildiğinde milyarlarca şirket kârından vergi toplanmadığı gerçeği, bu serpinti sorununu ele almak için alınan tedbirlerden kaynaklanan muazzam bütçe zorlukları göz önüne alındığında bir sorun olmaya devam edecektir. COVID 19 salgınından.
Fazla franking kredilerinin geri ödenmesinin yıllık bütçe maliyetlerinin önümüzdeki on yıl içinde yaklaşık 8 milyar $'a çıkacağı tahmin edildiğinde, fazla franking'in geri dönüş iadesini yeniden gözden geçirildiğini görebiliriz.
Bununla birlikte, kurumsal karların çifte vergilendirilmesini önlemek için temettü dağıtılması burada kalıcı görünüyor.
Dr Noel Purcell'in makalesi
Dr Purcell, bankacılık, finans ve kamu politikası alanlarında uzun bir kariyere sahiptir. Emekli olmadan önce Noel, 23 yılını Westpac Banking Corporation'da hem Avustralya'da hem de Japonya'da üst düzey yöneticilik görevlerinde geçirdi. Bundan önce, Başbakan ve Kabine Departmanı, Ulusal Değerlendirme Ofisi ve Avustralya İstatistik Bürosu da dahil olmak üzere Federal Kamu Hizmeti bünyesinde üst düzey yönetici düzeylerinde görev yaptı. Ayrıca, uluslararası kabul görmüş Caux Round Table'ın Küresel Başkanı da dahil olmak üzere, çeşitli danışma ve kar amacı gütmeyen kuruluşlarda görev yaptı.
